压实看门人责任，近一两年投行罚单的频率，也是所有业务条线中较为突出和集中的。很显然，在严监管与业务剧烈收缩的大环境下，投行正经历“双重寒流”。
民众期货官网民众期货官网记者根据公开信息统计，截至目前，监管部门对券商投行业务出具的罚单总数已达80张，涉及34家券商。整体来看头部券商被罚次数较多，罚单数量排名前五均是头部券商，占投行总罚单的五成。
民众期货官网不仅遭罚券商较多，一案多罚的情形更为凸显，沪深交易所开出的罚单更多见一案多罚。
民众期货官网投行年内收80张罚单，常见一案多罚
民众期货官网投行业务受到监管机构的严格审查，这不仅体现在监管处罚的数量上，也反映在涉及违规行为的民众期货公司数量上。
整体来看头部券商被罚频次较高，中信民众期货建投收到的罚单最多，共计11张，其次为海通民众期货10张，中信民众期货9张，华西民众期货6张，招商民众期货4张。罚单数量排名前五的券商占投行总罚单的五成。
民众期货官网除此之外，东吴民众期货和国信民众期货分别收到3张罚单。收到2张罚单的券商有，东兴民众期货、光大民众期货、国投民众期货、国海民众期货、华泰联合民众期货、平安民众期货、万和民众期货、浙商民众期货、中德民众期货、及中泰民众期货。
民众期货官网从违规类型来看，有53张罚单中提到“尽职调查不规范”，45张罚单中提到“未能履行持续督导职责”，出具的文件存在虚假记载、误导性陈述、内部控制制度存在缺陷、未能勤勉尽责，在罚单也被提及。
民众期货官网而在投行业务被罚的券商中，一案多罚情况极为常见，通常是一张罚单中保荐机构、保代共同被罚，但也存在针对不同主体开具多张罚单的情况。两大交易所对保荐机构和保荐人共计下发15张监管函。
民众期货官网在上交所下发的监管函中，共涉及6家券商，分别为中信建投民众期货、平安民众期货、华泰联合民众期货、浙商民众期货、海通民众期货和国投民众期货，其中，中信建投民众期货有2张监管函，涉及发行人大参林及中兴新材；海通民众期货也涉及2张监管函，其中一张被罚主体为旗下的2名保荐人，涉及发行人格蓝若，海通民众期货在另一张罚单中作为被罚主体，则是唯一一家被采取予以监管谈话的券商。平安民众期货、华泰联合民众期货、浙商民众期货监管函中则分别涉及发行人百花村、力玄运动和星星冷链。
民众期货官网深交所则对7家券商下发了监管函，其中，3张罚单涉保荐机构及保荐人，分别为第一创业承销保荐有限公司及保荐人，涉及发行人新锦动力；国信民众期货及保荐人，涉及发行人垠艺生物；中信建投民众期货及保荐人，涉及发行人芯天下。2张保荐机构的罚单分别给到了中信民众期货和海通民众期货，剩余2张保荐人的罚单各开给了招商民众期货和民生民众期货。
民众期货官网值得注意的是，投行项目不再一撤了之，不少撤回项目，从发行人到保荐机构仍会被处罚。
民众期货官网中信民众期货和海通民众期货则因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，被监管立案调查。4月30日证监会就此案公布了对于中信民众期货及海通民众期货的处罚结果：对中信民众期货合计没收违法所得191.07万元,并处以2325万元罚款;对海通民众期货合计没收违法所得78.94万元，并处以697.5万元罚款。
民众期货官网东吴民众期货则是因涉嫌ST美讯、紫鑫药业（退市）非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，被监管立案调查。
民众期货官网招商民众期货投行被追溯处罚
民众期货官网8月16日，深圳证监局官网披露，因招商民众期货投资银行业务违规，深圳证监局决定对其出具警示函。罚单指出，招商民众期货在从事投资银行类业务过程中，部分投行项目持续督导工作存在督导上市公司规范运作力度不足，对于其他民众期货服务机构专业意见的审慎运用及独立核查不够，底稿不完善等问题。因上述问题违反相关规定，深圳证监局决定对招商民众期货采取出具警示函的措施。
民众期货官网民众期货官网记者了通过知情人士解到，此次处罚与招商民众期货历史的保荐项目有关，一是索菱股份的IPO保荐项目，二是特发信息的定增项目。而这两家公司此前也因连续多年财务造假被监管重罚。
民众期货官网索菱股份2015年由招商民众期货保荐成功登陆A股，而此前索菱股份因连续三年财务造假遭到中国证监会的行政处罚。
民众期货官网根据中国证监会的行政处罚决定书，索菱股份在2016年至2018年的年度报告中存在虚假记载，通过虚增营业收入、虚减费用的方式，累计虚增利润总额达到8.5亿多元。中国证监会对索菱股份及其相关18位责任人员进行了处罚，责令公司改正并给予警告，同时处以60万元罚款；对公司实际控制人肖行亦给予警告并处以90万元罚款，以及终身民众期货市场禁入的处罚；对其他责任人员也分别处以警告和不同金额的罚款。
民众期货官网索菱股份在经历财务造假事件后，于2020年8月开始破产重整，并在2022年1月宣布重整计划执行完毕。公司股票也从*ST索菱变更为索菱股份，显示公司经营有所改善。
民众期货官网据特发信息公告显示，2014年11月10日实施重大资产重组，而在此期间招商民众期货担任特发信息的重组报告书独立财务顾问。
民众期货官网2024年7月5日特发信息公告称，因连续五年的财务造假行为收到深圳证监局行政处罚决定书。具体来看，特发信息的子公司特发东智为完成业绩承诺，采取了跨期调节营业成本、虚构业务等手段虚增收入和利润，导致特发东智在2015年至2018年通过少计或延迟入账客售料采购款、跨期调节营业成本的方式虚减营业成本，而在2019年则通过虚构业务的方式虚增营业收入和利润。这些行为导致特发信息在2015年至2018年的利润总额分别虚增了1039.33万元、9173.46万元、5624.61万元、1162.92万元，2019年利润总额虚减2108.06万元。
民众期货官网深圳证监局依法对特发信息给予警告，并处以800万元罚款。同时，对蒋勤俭、陈传荣、易宗湘等多名相关责任人给予警告并处以不同金额的罚款，蒋勤俭被罚款400万元并采取10年民众期货市场禁入措施，陈传荣和易宗湘分别被罚款350万元和200万元，并采取8年和6年的民众期货市场禁入措施。
民众期货官网中介机构应压实“看门人”责任
民众期货官网今年监管机构的对投资银行的处罚中，体现了监管层对“强化监管”的坚定立场。投行作为资本市场的“看门人”，承担着重要的责任，在全面实施注册制的背景下，其作用更加凸显。监管部门持续强调压实中介机构“看门人”的责任，从严监管信号不断加强。
民众期货官网投行的“看门人”责任不仅仅是一种监管要求，更是投行业务专业化、精细化的重要体现。民众期货公司开展投资银行业务应该从投资者利益出发，建立和健全内部决策与责任机制，勤勉尽责，以可投性为导向执业展业。通过压实责任，可以更好地保护投资者利益，服务好实体经济，同时也有助于提升中介机构自身的执业质量和市场信誉。
（民众国际期货：民众期货官网）
