ETF上半年总成交额14.7万亿元！
民众期货官网上交所结合2024年上半年ETF市场相关情况，编写形成《ETF投资交易白皮书》（以下称白皮书），并于9月13日正式发布。白皮书对ETF市场发展情况、交投活跃度、交易机制等方面进行了全面展示。
民众期货官网白皮书显示，今年以来，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，市场获资金持续净流入，上半年ETF市场持续净流入，资金规模达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。其中，沪市ETF净流入3528亿元、总成交额11.8万亿元，日均成交额超千亿元。
民众期货官网“总的来看，随着产品布局的不断丰富、配套机制持续优化，ETF已愈发成为投资者资产配置的优质工具，中长期资金参与度显著提升，良性市场生态正逐步形成。”白皮书表示。
民众期货官网ETF市场投资者同比增六成
民众期货官网近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷等优势，成为居民资产配置的重要工具，普惠金融属性进一步发挥。
民众期货官网根据白皮书，截至2024年6月末，沪市ETF持有人共658万户（未穿透联接基金），较2020年底增长61%。其中，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。
民众期货官网在投资者大幅增加同时，ETF成交活跃度也再上台阶。白皮书显示，今年上半年，境内ETF市场总成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交额11.5万亿元，同比均创历史新高。其中，沪市ETF整体成交金额11.8万亿元，日均成交额1008亿元，较去年同期增长12.6%；非货ETF合计成交8.7万亿元，日均成交额741亿元，较去年增长24.3%。
民众期货官网从成交额分布来看，全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只（沪市20只），其中宽基ETF10只居各类型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品的成交额进一步提高，债券ETF、跨境ETF各5只。日均成交额超50亿元的产品共计4只，短融ETF、政金债ETF的成交额均再创新高。
民众期货官网在分红方面，白皮书显示，2024年上半年全市场共有24只ETF分红、总金额53.8亿元，其中沪市20只ETF分红、金额52.1亿元，以宽基ETF、红利主题ETF和债券ETF为主。同时引导建立稳定分红机制，推出首只季度强制分红型产品摩根中证A50ETF，提高分红的稳定性和可预期性，助力投资者践行长期投资理念。
民众期货官网值得一提的是，ETF价格与净值偏离度收窄。今年上半年，全市场ETF价格与净值偏离度进一步收窄，其中沪市ETF日均价格偏离值为0.0046元，较2023年持续收窄。分产品来看，沪市股票型ETF的偏离值最小，宽基类ETF仅0.0006元；债券ETF的定价水平改善最多，平均偏离度由2023年的0.52%降至0.08%，偏离值由0.13元降至0.05元。
民众期货官网宽基ETF持续吸引中长期资金
民众期货官网白皮书还对各类ETF产品的交易特征进行了介绍。2024年上半年，各类型非货ETF的成交额均有所提升，股票ETF仍是成交额最高的类型，占比近四成；债券ETF的单只产品成交额最高，头部产品日均成交额近百亿元；跨境ETF成交额增长最快，成交占比从16%提升至19%。
民众期货官网具体来看，宽基ETF持续吸引资金流入，较2023年末规模增长49%达1.24万亿元，其中沪市9509亿元，获得中长期投资者的显著增持。中长线资金的参与不仅为ETF市场引入增量资金，也有效带动市场的流动性提升，宽基ETF区间日均成交额316亿元，其中沪市229亿元，较2023年增长41%，头部产品的日均成交额突破40亿元。
民众期货官网央国企ETF表现同样亮眼。截至今年6月末，境内行业主题ETF总规模超5000亿元，其中沪市规模3415亿元、个人投资者持仓比例超六成，是各类ETF中个人持仓比例最高的类型。
民众期货官网百亿级债券ETF产品涌现。截至今年6月底，债券ETF规模增至1099亿元，其中沪市912亿元、占比超八成，较2023年末增长68%，百亿级产品数量从2023年末的1只增至4只；日均成交额从147亿元增至205亿元，短融ETF、政金债ETF日均成交额超过60亿元。
民众期货官网红利ETF的成交额增幅超一倍。2024年上半年，以红利ETF为代表的策略ETF获得投资者青睐，总规模超700亿元、机构持仓占比过半，头部产品的2024年二季度前十大持有人中均出现了保险机构的身影。其中，沪市红利主题ETF规模增幅超56%达567亿元，成交额增幅超120%。
民众期货官网沪市非货ETF净流入3528亿元
民众期货官网白皮书显示，今年上半年，境内非货ETF整体获资金净流入4617亿元，已达到2023年全年净流入的八成，其中，股票型ETF延续了2023年的趋势，净流入达3886亿元。事实上，近年来ETF持续获资金净流入，且净流入金额逐年增长，2021年以来的累计资金净流入已超1.5万亿元。
民众期货官网就沪市而言，今年上半年，沪市非货ETF净流入3528亿元。值得一提的是，沪市ETF做市商覆盖率高，截至2024年6月末，上交所基金市场配备做市商的ETF共557只，占沪市ETF产品数量的98%，较2023年末增加33只。今年上半年，做市商成交金额占全部做市产品总成交金额的29%，做市商活跃程度逐年提升，相较于2023年的成交金额占比同比增长约3%。 根据沪市基金市场实践来看，做市机制缩小了基金相对买卖价差，提升了定价效率，无做市商的ETF平均相对买卖价差为0.144%，有做市商的ETF仅0.1002%。 白皮书指出，做市机制有助于维护基金价格平稳，减小价格冲击成本，沪市无做市商的ETF买入冲击成本为0.87%、卖出冲击成本为1.35%，有做市商的ETF分别为0.07%、0.07%。
民众期货官网新“国九条”提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。
民众期货官网随着近年来指数化投资理念得到越来越多投资者的认可，ETF有望在吸引中长期资金入市、服务实体经济、满足居民财富管理需求等方面发挥更加积极的作用。
民众期货官网下一步，上交所将持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态，推动基金市场高质量发展。
（民众国际期货：民众期货时报）
