美国贸易大转向,大变局时代背后的新机会|关税
新的一年到来,意味着旧的一年过去。
根据美国最新发布的数据来看,2023年,美国的贸易逆差已经降至三年来的最低水平,此外,墨西哥也首次超越中国,成为美国最大的贸易伙伴。
随着美国总统大选的临近,美国经济内部的问题也成为了最受关心的瞩目项,美国商务部发布的数据也显示,2023年,美国的贸易逆差为7734亿美元,同比下降18.7%,2022年,美国的贸易逆差以9512亿美元,创下了1960年以来的最高记录。
去年,稳健的消费让美国经济重新提振,美股也跟着创下历史新高,分析师们普遍认为,在美元高利率的压力之下,消费支出将减少,进口则会进一步增加。
这对我国对美贸易来说,或许意味着一个新的机会。
从最新的数据来看,美国去年货物贸易量明显下降,而其中货物进口的降幅要大大超过货物出口,而与此同时,美国服务业出口则明显增高,收益也在继续扩大。
美国商务部的数据显示,去年12月,贸易逆差略有提升,12月美国贸易逆差为622亿美元,而第四季度的逆差数据,也对美国经济增长起到了积极作用。
美国如今经济的强势表现,有可能推动贸易全球化的进一步升温,从某种意义上来说,这对我们而言也是一个新的机会。
在我国经济三驾马车都面临压力的时候,美国的经济表现强劲,其实就是给我们出口机会。
如今,投资和消费都比较疲软,投资是受到房地产行业的影响,去年一年表现一般,至于消费则是表现虽好,但后劲不足,而出口则是帮助我们提振经济信心的一个重要支撑点。
现在,我们出口主要面临的变化,其实就是美国对外贸易的转向。
根据美国商务部的数据,过去二十多年来,墨西哥首次超越中国,成为美国最重要的进口民众期货国,也是美国最大的贸易伙伴,之所以出现这一变化,一方面是中美关系的日益紧张,另一方面也是受到了美财长耶伦“友岸外包”策略的影响。
什么是友岸外包?
其实就是耶伦自己所说,未来美国要把订单交给那些价值观和美国一致的盟友,或是在地理位置上较近的经济体,友岸外包和近岸外包共同发力,这导致了美国出口的转变。
2022年到2023年期间,美国从墨西哥的进口量增加了5%,达到4750亿美元,而同一时间段内,美国从中国的进口量则下降了20%,降至4270亿美元,上次,墨西哥对美出口超过中国对美出口还是在二十多年前。
这一历史性的变局,更大变数还是在于美国从我国进口量下降了20%,这才给了墨西哥机会,可以预见的是,在不久的未来,这一趋势恐怕还会持续下去,如果我们不作出应对的话,未来的外贸还会承受更大的压力。
这也是不争的事实。
从特朗普时期开始,中美贸易关系就出现恶化,特朗普一意孤行,在2018年开始对中国进口商品征收惩罚性关税,这一路径直到拜登上台,依然保留了这些关税。
而今年是美国大选的关键年,特朗普自己也表示,如果上任后,还会追加60%的关税,届时如果特朗普真的上台,60%的高关税,这对我国的外贸出口来说,将会面临一个更艰难的局面。
当然,更多关于贸易的变化,还是要追溯到新冠病毒期间。
新冠导致供应链一度中断之后,美国意识到了在邻近国家建立供应链的重要性,因此推出了近岸外包,到了耶伦时期,又在这个基础上,进一步提出友岸外包的概念。
这两个概念的出台,都让贸易格局出现了更大的不确定性。
美国试图减少对我国供应链的依赖,因此这给了墨西哥额机会,三年前美加墨自由贸易协定签署后,越来越多的企业开始在墨西哥开办工厂,以避开高昂的关税,这其中不仅仅有特斯拉这样的美国企业宣布在墨西哥建厂,同样也有我国的诸多上下游供应链企业,宣布要在墨西哥建厂。
背后的目的都非常明确,那就是避开高昂的关税。
对我国的出口贸易来说,实质上剩下的选择并不多。
要么是改善对美关系,从中谋取更多出口份额,要么就是寻求替代美国的角色,找到更多进口国,一步步取代美国在我国出口中的位置。
这两步一起走,显然对我们来说是比较有利的。
但摆在我们面前的事实是,美国客观来说,依然是全球最大的消费国,同时也是最大的贸易逆差国,和老美做生意,从贸易逆差的角度来看,对我们来说是比较有利的。
美国的人均GDP在七万多美元,同时有着3亿多的人口,因此不管是在总的经济体量上,还是在单个人均GDP上,美国的消费能力有目共睹。
和美国做贸易往来,其实就是和美国做生意。
因此,要想在短期内找到一个人均GDP在七万多美元,人口三亿多的经济体,以替代我们对美国所扮演的角色,这是不太现实的,也不符合实际。
更关键的是,目前不仅仅是美国,是整个欧美都在转向,贸易上的变化已经很好反映在数据上,去年我过和美国的贸易下降了20%,而中德之间的贸易也在下降,到2025年,美国就会取代我国,成为德国最大的贸易伙伴。
这些变化,都让我们不得不警惕。
欧美市场的重要性,其实最本质的,就是他们的消费能力强,人均GDP高,因此普遍而言,都是整个全球供应链的消费地位,这是我们提出口不得不提欧美市场的一个重要原因。
因为那里的发达经济体最多,人均消费能力最强,不仅仅是从肉类、服装还是其他食品,还包括旅游、大宗商品汽车等等,欧美市场的消费能力强劲,都是我们不能够忽视的肥肉。
如今,这块肥肉开始转变一些策略,试图用近岸外包和友岸外包,来摆脱对我们供应链上的依赖,这显然就会对我国的出口造成较大冲击。
为了防止这一趋势的延续,我们就有必要一方面缓和关系,另一方面寻找新的替代点。
出口的重要性不言而喻,一方面制造业就业人数占我国总就业人数的五分之一左右,我国制造业相关就业人数高达1.8亿人,制造业的好坏对普通人的就业形势感受是强相关的。
另一方面,过去我们说内循环,但去年以来我国消费依然较为疲软,CPI和PPI的下降足以说明我国有效需求不足,这个时候制造业所面临的压力也就更大,因为内需不足,我们也就更需要依靠外界,推动出口的增长,以稳固就业形势。
内需不足,就要靠外需来补,道理其实就是这么简单,但很多人大体上不明白伤敌八百,自损一千的道理。
这几年可能是宏观上我们面临压力最重的一年,必要的韬光养晦我认为是正确的,在一些问题的决策上,我们其实所面临的选择非常简单,是要就业增长,是要人均收入增长,还是要其他。
而决定我们如何做的,则是取决于我们的侧重点到底是什么,这几年很多人都在抱怨钱越来越难赚了,工作越来越卷了,但少有人思考,为什么会这样?
十年前没人这样说,也没有人抱怨内卷,但为什么现在出现了这样的情况呢?
一个相对简单的解释是,增长瓶颈,蛋糕做大的速度越来越有限,这个时候人们对未来的预期不变,两者冲突,于是乎产生了内卷和钱难赚的普遍性感受。
增长有限,我们就需要扩大市场,激发市场的潜力,但这一步真正做下去,我们其实是可以做到无限大的。
例如汽油、香烟等等,这些东西一旦放开,所激发出来的市场活力,相信是无限大的。
而出口,仅仅只是其中一个侧面。
end.
民众国际期货::罗sir,新青年的职场内参。关心事物发展背后的逻辑,乐观的悲观主义者。关注我,把知识磨碎了给你看。